TL;DR
1，StarkWare很早就确定了以技术为核心的商业模式，StarkEx是其主要盈利来源
2，StarkNet生态还在发展初期，原生和创新项目多，技术进展是主要瓶颈
3，NFT、GameFi或许可以成为StarkWare的优势赛道。
以太坊Layer2相对于alt L1有着明显的安全性和去中心化优势。竞争公链经常被曝出宕机、安全事故，Layer2很少有这样的消息。
在所有Layer2中，ZK Rollup系的Layer2又是以太坊分支中最正统的。它在所有Layer2中最安全。而且随着交易人数的增加，每个人分摊到的交易费会降低，有比较好的扩容效果。
因为这些原因，ZK Rollup系Layer2广受支持。例如钱包项目Argent就曾表达过对ZK系的偏爱，Argent表示不会支持Optimistic Rollup生态，因为其将专注于ZK系的zkSync和StarkNet。
大家对ZK Rollup Layer2的期待主要寄托在zkSync和StarkWare上。哔哔News研究了这两个生态中的100多个项目，本文将解析StarkWare生态的现状、特点、挑战、发展方向，以及未来展望。
46个StarkWare生态项目 来源：哔哔News
StarkWare概况
1，简介
StarkWare是一个技术团队，致力于通过零知识证明（ZKP）来解决以太坊扩容问题。StarkWare先后给出了2个ZK Rollup Layer2方案——StarkEx和StarkNet。
StarkEx是一个可扩展性引擎，通过to B的方式赚服务费。我们熟知的Immutable X、dYdX、DeversiFi、Sorare都基于StarkEx构建。
StarkEx在提升性能和降低Gas费方面起到了很大的作用。据悉，dYdX的gas费原来占到收入的90-100%，StarkEx帮助dYdX把gas费降低到1/50，为dYdX节约了近3亿美元，促进业务增长了500倍。
不过StarkEx上的项目彼此独立，无法组合。可能是因为这个原因，StarkWare又推出了开放性更好的StarkNet。StarkNet是真正意义上的Layer2，任何DAPP都可以在上面部署，应用之间可组合。
有了StarkEx这个成功的案例，市场对于StarkNet普遍看好。从数据的维度来讲，StarkEx无疑是成功的，而StarkNet还在生态发展初期。发展StarkNet生态应该会成为StarkWare团队的重心。
2，团队
StarkWare团队以“技术能力”闻名。
Eli Ben-Sasson：联合创始人兼首席科学家。他是世界顶级密码学科学家。目前最主流的两种零知识证明系统SK-SNARKs、ZK-STARKs都由他联合发明。他还是Zcash项目的创始科学家，以色列理工学院计算机专业教授。
Alessandro Chiesa：联合创始人兼首席科学家，加州大学伯克利分校计算机专业教授。他也是ZK-SNARKs的联合发明者，Zcash联合创始人。
Michael Riabzev：联合创始人兼首席架构师，以色列理工学院的博士。
Michael Riabzev、EliBen-Sasson、Uri Kolodny 来源：阿法兔研究笔记
除了技术能力，StarkWare团队也有很强的PR能力，对于盈利和商业模式在一开始就有明确的定位。这主要得益于联合创始人兼CEO Uri Kolodny，他是一个连续创业者，是StarkWare在商业和对外上的掌舵手。
StarkWare早在2018年的博客中就明确了自己的战略路线“要建立一个有持续收入的企业，基于对现金和收入的要求，创始团队做出的策略是，首先要开发可以满足需求的技术”。也就是说把技术作为核心，通过开发技术方案，提供技术服务，确保企业的持续收入。
StarkWare在持续地发挥他们的“技术”特色，树立“技术”形象。团队很早就开始构建技术博客，把自己对于要做的事情的理解和科学上的研究成果，时刻和外界用户进行同步，Vitalik经常给StarkWare的论文提建议。
3，融资
正是因为技术上的专长，以及和风投机构打交道的能力，StarkWare深受投资机构青睐。Vitalik是他们种子轮投资者。除了Vitalik之外，投资方名单中还包括Paradigm、红杉资本、Pantera Capital、Founders Fund等重复投资者。
截止目前，StarkWare已经完成6轮融资，分别是种子轮、Grant、A轮、B轮、C轮、D轮，总共融资2.73亿美元。尤其是最近一轮融资，融资金额达到1亿美元，StarkWare估值直接翻了两番，达到80亿美元。估值在所有Layer2中排名第一。
4，链上数据
从数据维度来看，StarkEx已经成功。StarkEx生态中总共有4个项目——Immutable X、dYdX、DeversiFi、Sorare，每个项目的锁仓量、交易数据在Layer2中都能独当一面。
截止7月6日，StarkEx生态TVL 6.96亿美元，总共处理了1.96亿笔交易，总交易额6350亿美元，总共铸造了6050万个NFT。StarkEx是StarkWare的主要盈利来源。
相比之下，StarkNet生态还在发展初期。
独立地址数：不到2万个。StarkNet的独立地址数在四大OP、ZK Rollup项目（Arbitrum、Optimism、zkSync、StarkNet）中拖了后腿。独立地址数比其他三大生态要小一个量级。
从日活跃用户和日交易数的角度衡量，StarkNet近一个月的数据和zkSync接近，日活跃用户数只有几百个，日交易数也只有几百笔。
StarkNet日交易数和日活地址 来源：Dune Analytics
所以整体来看，在生态发展进度和生态活跃度上，ZK系Layer2落后于OP系，StarNet和zkSync进度接近。可能是因为zkSync曾承诺过会有生态原生通证，所以在独立地址数上超过StarkNet。
Gas费：近一个月，StarkNet网络产生的gas费低于以太坊，TPS整体上也低于以太坊。
尽管StarkNet相对于以太坊有更好的性能（以太坊每秒钟能处理7笔交易，StarkWare生态能处理上千笔交易），但StarkNet实际每秒处理的交易数以及由此产生的Gas费都低于以太坊。
这说明StarkNet网络的利用率较低，可以归因于网络发展还在初期，生态项目不多，没有完全启动。
StarkNet和以太坊Gas费、TPS对比 来源：Dune Analytics
StarkWare生态应用
整体来看，StarkNet生态和zkSync存在类似的生态处于初期的情况。StarkNet中已上线项目不多。但是StarkNet各赛道相对均衡，不像zkSync往DeFi倾斜。
包括StarkEx在内，哔哔News统计到的StarkNet生态中已经上线项目是33个。DeFi、DEX、GameFi、NFT、桥、基础设施分别是5个、3个、6个、6个、4个、5个。
1，DEX
和zkSync类似，StarkNet上的项目主要是原生项目。哔哔News统计到的DEX有5个，都独属于StarkNet生态。其中已经上线的3个DEX是JediSwap、MySwap、StarkSwap。
它们都是AMM类DEX，有一点小创新。比如JediSwap的“ZAP”功能能把单一通证转变为LP进行农耕。StarkSwap界面增加了“水龙头”功能。都旨在提升用户体验。
2，DeFi
StarkNet比zkSync有更多的创新，这在DeFi赛道上有比较明显的体现。除了基本的借贷、质押功能，有一些项目在投资组合管理、DeFi策略方向上做尝试，并且已经上线测试网，如Starcombo、Magnety。
StarkNet上的DeFi项目 来源：哔哔News
Stark DeFi是StarkEx上的DeFi Hub，是继dYdX、Immutable X、Sorare、DeversiFi后的第五个采用StarkEx的项目，即将上线，值得关注。此外，提供订单簿DEX的Brine Finance也有不错的质量。
3，GameFi
相比于其他赛道，StarkNet上的GameFi项目数量比较多，其中积木组合拆分游戏，或者类似逻辑的游戏就有3个。
The Ninth、Dope Wars、Philand是StarkNet生态中被提及比较多的GameFi项目。其中，The Ninth是一个元宇宙游戏，支持土地的买卖、升级、质押。整体来看，StarkNet上的GameFi项目玩法都比较初级，质量不高。
4，NFT
StarkNet上的NFT项目主要有以下6个。其中Immutable X和Sorare都基于StarkEx生态。剩余的4个项目中，NFT交易平台有2个，分别是Aspect（原PlayOasis）、Mint Square。NFT生态质量也一般。
StarkNet上的NFT项目 来源：哔哔News
5，基础设施
和zkSync一样，StarkNet在桥、钱包基础设施上有属于ZK Rollup系Layer2的独特性，通用型钱包和桥不适用这两个生态。
在StarkNet中，被广泛使用的钱包是Argent和Braavos。桥则是用到了Orbiter、LayerSwap、Kubri、Stargate。其中Kubri支持ERC 1155标准的NFT铸造，也支持ERC 1155在StarkNet、以太坊之间的跨链。
StarkWare生态特点和优势
1，原生项目多，NFT、GameFi可以作为突破口
StarkNet因为不兼容EVM（以太坊虚拟机），很少有以太坊生态的项目部署到其中，因此生态内的应用多为原生应用。
与zkSync不同的是，StarkNet各赛道发展得比较均衡，对于zkSync而言比较贫瘠的NFT、GameFi赛道，StarkNet上却有不少项目。不过StarkNet在NFT、GameFi领域也有Rollup生态的通病，那就是项目质量普遍不高。
考虑到StarkEx上Immutable X（专注于NFT、GameFi的生态）、Sorare（数字足球NFT收藏平台）都发展得不错，NFT和GameFi或许可以作为StarkNet的突破口。
由于GameFi等开放生态牵扯到一些复杂交互，所以ZK Rollup的技术进展同样是StarkWare团队面临的首要难题。
2，机构对生态内项目的投资相对保守
虽然StarkNet、zkSync两个生态中，投资机构都着重投资基础设施，以及多生态布局的优质、刚需项目，但在DeFi、NFT、GameFi上的投资，投资机构对StarkNet生态似乎相对保守。
根据哔哔News的统计，投资机构对StarkNet的投资主要集中在StarkEx生态中的4个项目、钱包Argent上，生态中的一些DeFi创新项目以及NFT、GameFi项目并未查到融资信息。相比之下，zkSync生态项目的融资信息较多。
3，StarkEx证明了to B模式的成功
StarkEx这种为客户提供扩容方案的商业模式已经得到验证。虽然只有4个项目采用了StarkEx，但这4个项目的数据都能独当一面。
StarkEx方案对项目方而言是有效的，另一方面，StarkWare通过StarkEx获得了持续的收入。
但是StarkEx也面临一些变局。dYdX宣布将转移到Cosmos生态做自己的应用链。根据dYdX创始人的说法，StarkEx的体验（实际TPS）并不如想象中美好。此外，一些实力强劲的客户确实可能会尝试开发自己的扩容方案，自己捕获底层协议价值。
此外，StarkNet目前不兼容EVM，这对生态发展造成了比较大的阻力。
4，估值高企，投资阵容强大
StarkWare目前无论是总融资额还是估值都在Layer2中排名第一。总融资额达到2.73亿美元，估值更是高达惊人的80亿美元。
此外，StarkWare还获得了Vitalik、Paradigm、红杉资本等的投资。所以，StarkWare在发展Layer2生态方面有足够的资金、技术能力、权威认可作为支撑。
StarkWare的挑战与未来展望
如前文所述，StarkWare面临的首要挑战来自ZK Rollup技术难题。
ZK Rollup进展缓慢，dYdX这样的案例说明StarkWare Layer2实际扩容效果仍然有限。对于StarkWare团队而言，在技术上寻求突破仍然是首要任务。
与此同时，OP系Layer2正在比较激进地拓展生态，扩大先发优势，Arbitrum发起奥德赛活动，Optimism推出OP。这对StarkWare在技术上的突破提出了更紧迫的要求。
在EVM兼容问题上，目前StarkNet是四大Layer2中唯一不兼容EVM的生态。这会对StarkWare生态发展带来比较大的阻力。（zkSync 2.0测试网已经兼容EVM，这可能和技术难度有关，zkSync采用ZK SNARK技术，StarkWare采用ZK STARK，后者是前者的改进版本）
目前，StarkWare已经树立了足够的技术壁垒。他们把技术和商业模式进行结合的方式——StarkEx也已经得到验证。StarkEx是StarkWare可以继续采用的路线图。
在StarkNet生态的发展上，除了前面提及的技术突破外，NFT、GameFi或许可以成为StarkWare相对于其他Layer2的优势赛道。
参考文章：
《万字拆解 StarkWare：80 亿美元的“以太坊扩容最佳团队”是否高估？》 by Jessie
《StarkWare：估值超20亿美金，V神投资，下一波机会在Layer2吗？》 by阿法兔研究笔记
注：本文不作为投资建议
